大新：關稅、通脹影響短期美股波動　中國AI股競爭或成關鍵

美股三大指數上月升4%至逾6%不等。大新銀行經濟研究及投資策略部發表月度報告指，關稅對經濟及通脹的影響仍不明朗，短期可能為美股帶來波動，而在中國的人工智能(AI)競爭下，龍頭科技股業績表現能否持續好過市場預期，或是左右美股走向的關鍵之一。

該行指出，AI晶片需求強勁，美國半導體廠商技術持續領先，大型晶片商預計獲得出口許可，恢復對中國銷售較低規格AI晶片，或有利相關半導體及硬件製造商盈利前景，相信美國無論在AI、半導體及數據算力發展上，仍能保持主導地位，美股中長期可望持續受惠AI相關發展，又看好美股資訊科技板塊未來3個月可以跑贏標普500指數。

該行又提到，隨着AI和能源基礎設施領域投資增加，加上北約成員國增加軍事開支，而且地緣政局緊張 ，有利軍工股及飛機製造商，維持看好工業股。另亦看好通訊務板塊，因大型娛樂股盈利前景受惠串流媒體業務及主題樂園增長，而AI發展及廣告收入增長，媒體股業績表現料強勁。