恒大清盤案來龍去脈係點?一切源於2021年為旗下引入股東...

欠債逾2萬億元人民幣的中國恒大(03333)被高院頒令清盤,原先跟其龐大的離岸債無關,涉及的財務義務金額亦不過8.625億元,源於2021年年初為旗下房車寶引入股東,而發起本次清盤呈請的乃其中一名股東、於太平洋島國薩摩亞註冊成立的投資控股公司佳盛環球,當時的保證人為連浩民,即現年31歲的HKE Holdings(01726)主席。(案件編號:HCCW 220/2022)

2021年3月28日,尚未出事的恒大為旗下持有房車寶的實體New Gains Group Limited引入17名實體股東,集資81.75億元,其中佳盛出7.5億元。那份公告對房車寶誇誇其談,曰:「以『數字科技、房車合一』為願景,創新應用大數據、人工智能(AI)、雲計算、虛擬現實(VR)等數字(碼)科技⋯⋯構建房產、汽車綫上綫下全渠道綜合交易服務平台,致力於打造成為全球規模最大、實力最強的互聯網科技服務集團,助力億萬家庭實現品質住行夢想。」

跟佳盛一起投資房車寶的還有新世界發展(00017)主席鄭家純之家族所控制的投資控股公司Top Assemble Holdings Limited(5.1億元),以及月初已經破產清算的中融國際信託(3.5億元)。另外亦有恒大前總裁夏海鈞為最終實益擁有人的Advance Power International Limited(5億元),以及中信資本控股(10億元)。

不過,這份投資協議有一項「對賭條款」,若在「交割日」後12個月(或各方同意之較後期限)內,New Gains(即房車寶)未能完成合資格上市,則每一投資方有權要求恒大等相關義務方共同及個別以原始代價15%的溢價,回購其所持有的New Gains股份。

鄭家純家族、夏海鈞和中信等10個實體於2021年6月底與恒大方面修訂條款,涉及回購由誰來做,突出之處在於不一定由香港上市的恒大出資回購New Gains的股份,其餘7個沒修改協議的股東包括佳盛和中融。

因此,就佳盛而言,其New Gains股份應該在2021年4月初便收到,一年後即2022年4月New Gains很明顯未能上市,而恒大已經開始長期停牌,也很明顯沒有如約交付本金和「15厘息」,所以佳盛便於2022年6月底要求恒大交出8.625億元,即本金7.5億元加15%。判詞指出,2022年8月底,美資對沖基金Saba Capital在內的債權人申請加入清盤呈請。

回望當時,恒大還預期連氏的清盤呈請不會影響其重組計劃或時間表,可惜公司如今已經面目全非。要留意的是,今年初,有內媒報道,連浩民已把恒大的債權、亦即佳盛出售,但該報道現已「下架」。